Маржинальная торговля простыми словами: ставка риска, начальная маржа и принудительное закрытие
Разбор механики без формул там, где без них можно обойтись, и с формулами там, где они действительно нужны.
Разберём ваш маршрут
Опишите задачу — специалист по институциональным сделкам скажет, применимо ли решение к вашему объёму, юрисдикции и банку. Без презентаций и общих слов.
Отвечает специалист по институциональным сделкам, а не бот. В рабочее время — в течение часа.
Суть
Маржинальная торговля — это торговля с использованием заёмных средств, которые нужно вернуть. Идея: заработать больше, имея меньше.
У трейдера есть 1000 $. Он покупает актив по 50 000 и продаёт по 75 000 — прибыль 500 $. Если он занимает у брокера ещё 2000 $ и покупает на общую сумму 3000 $, при том же движении цены прибыль увеличивается втрое.
Если цена идёт не вверх, а вниз, трейдер потеряет пропорционально больше — ровно на то кредитное плечо, которое взял. Механика симметрична, и это главное, что нужно понимать до первой сделки с плечом.
Ставка риска
Ставка риска — это процент, на который, по мнению брокера, цена актива может измениться в ближайшие сутки. На эту величину актив дисконтируется при оценке обеспечения.
Ставка риска обратно пропорциональна плечу. Ставка 10% означает плечо до 1
, ставка 33% — плечо до 1.Логика простая: если у клиента есть актив и он хочет взять под него заём, брокер не даст заём на полную стоимость актива — он даст на стоимость минус ставка риска. Дальше эффект накапливается: на каждом следующем витке доступная сумма снова уменьшается на ставку риска. Сумма этой убывающей последовательности и даёт итоговый максимальный объём позиции.
Ставка риска на позицию показывает, с каким плечом можно торговать в лонг и шорт. Ставка риска на актив в обеспечении показывает, насколько дисконтируется актив, который вы вносите как обеспечение — дисконтируются и криптовалюты, и валюты относительно валюты тарифа.
Начальная и минимальная маржа
Стоимость портфеля — это стоимость ликвидных активов клиента, которые брокер принимает в качестве обеспечения, за вычетом всех обязательств. К ликвидным относятся денежные средства, включая иностранную валюту, и токены, включая криптовалюту, которые учитываются на аккаунте либо поступят в собственность клиента в результате исполнения сделок.
Размер начальной маржи — начальная стоимость обеспечения, требуемая при исполнении поручений, в результате которых возникает непокрытая позиция. Размер минимальной маржи — минимальная стоимость обеспечения для сохранения непокрытых позиций; она равна половине начальной.
Стоимость портфеля: S = Σ Qi × Pij × FXratej Начальная маржа: Мо = Σ Qi × Pij × FXratej × Rj Минимальная маржа: Мx = 0,5 × Мо где Qi — плановая позиция по средству, Pij — цена, FXratej — курс к валюте расчёта портфеля, Rj — ставка риска.
Ставки риска брокер определяет самостоятельно; рекомендуется рассчитывать их на основании конъюнктуры рынка и показателя Value-at-Risk с двухдневным горизонтом риска и доверительной вероятностью 99%. При изменении новые значения применяются с момента изменения и доводятся до клиента на платформе или на сайте.
Два норматива
| Норматив | Формула | Что происходит при уходе в минус |
|---|---|---|
| НПР1 | S − Мо | Новые позиции открыть нельзя: поручения не будут исполняться. Брокер направляет уведомление, что стоимость портфеля стала меньше начальной маржи |
| НПР2 | S − Мx | Брокер принудительно закрывает все или часть позиций, чтобы стоимость портфеля снова превысила размер начальной маржи |
Все эти параметры доводятся до клиента через платформу — их видно, и за ними нужно следить самому.
Что нужно, чтобы получить доступ
Два условия: согласиться с политикой маржинальной торговли и пройти тест на понимание того, как работает механика.
- Маржинить можно все пары, кроме фиатных
- В обеспечение принимаются все доступные фиатные валюты и криптовалюты
- Портфель и все показатели рассчитываются в валюте тарифа, и сама валюта тарифа не дисконтируется
- Комиссия за использование маржи может взиматься только в валюте тарифа
Маржинальная торговля увеличивает не только прибыль, но и убыток. Принудительное закрытие позиций происходит по рыночной цене в момент срабатывания, а не по той, которую вы считали приемлемой. Инструмент рассчитан на тех, кто понимает механику и управляет размером позиции сознательно.
Частые вопросы
Какое максимальное плечо доступно?
Плечо определяется ставкой риска по конкретному активу, а ставки брокер устанавливает самостоятельно и может менять. Актуальные значения по интересующим вас парам уточняйте у менеджера или на платформе перед сделкой — ориентироваться на цифру из статьи не стоит.
Зачем нужно согласие с политикой, если я не собираюсь торговать с плечом?
Согласие даёт брокеру право использовать средства клиентов для предоставления их другим клиентам. Если клиент не соглашается, его средства учитываются на отдельных счетах. Это ваше решение — но лучше принимать его осознанно, а не случайно.
Чем это отличается от фьючерсов на криптобиржах?
Это другой инструмент и другая правовая конструкция: маржинальная торговля у криптоброкера регулируется правилами работы криптоброкера, а не условиями офшорной площадки. У нас нет фьючерсов как продукта.
Ваш случай наверняка отличается деталями
Объём, юрисдикция, банк, форма собственности, сроки — маршрут собирается под них, а не по универсальному шаблону. Опишите вводные, разберём предметно.
Отвечает специалист по институциональным сделкам, а не бот. В рабочее время — в течение часа.
С кем вы будете говорить
